Basiccharacteristics
Thesharpdeteriorationofallormostofthefinancialindicatorsinthefinancialsectorhasaffectedthestabilityanddevelopmentoftheeconomyofrelevantcountriesorregionsandeventheworld.
Hlavní představení jsou:
1.Akciový trh se propadl. Je to jeden z hlavních příznaků mezinárodní finanční krize.
2.Hlavní let.Je to další významný znak mezinárodní finanční krize.
3.Normalbankcreditrelationshavebeendestroyed,accompaniedbytheemergenceofbankruns,shortagesofmoney,andalargenumberofbankruptciesoffinancialinstitutions.
4.Oficiální rezervy jsou výrazně sníženy, měna se výrazně znehodnocuje a dochází k inflaci.
5. Potíže se splácením dluhů.
Krizové charakteristiky
Za prvé, ekonomika po mnoho let rostla na vysokou úroveň;
Za druhé, je to velký příliv externích fondů;
Tři, ano Domácí kredit rychle roste;
Čtyři, to je všeobecná nadměrná investice;
Pět, cena akcií, nemovitostí a dalších aktiv rychle stoupá;
Šest,itistradeDeficit pokračuje a nadále se zhoršuje;
Sedm, měny jsou obecně nadhodnocené.
Origin
Theglobalfinancialcrisisbeganinthe19thcentury.In1873,theGermanandAustrianeconomiesprospered,attractingcapitaltostayinChina,andthesuddensuspensionofexternalcredit,leadingtothesuddensuspensionofAmerican·TheoperatingdifficultiesofCookCompanyappeared.
TaketheU.S.subprimemortgagecrisisthatbeganin2007asanexampletointroducetheoriginoftheglobalfinancialcrisis:
TheU.S.subprimemortgagecrisisthatoccurredin2007developedintoafull-scalefinancialcrisis.Therealeconomyhaspenetratedandspreadtotheworld,whichhasaseriousimpactontheworldeconomy.ButthesubprimemortgagecrisisaloneisnotenoughtocausesuchaseriousfinancialcrisisintheUnitedStates.TheUSfinancialcrisishasdeeperandbroaderroots,includingatleastthefollowingthreepoints:
TheInternetbubbleproblemhasnotbeenresolved.Inthe1990s,theUSITindustrywasbooming,drivingtheUSeconomytoprosperity,butitalsocontainedalotofbubbles.However,theUnitedStateshasnotresolvedthisproblem,andinsteadattemptedtocoveritupwiththeprosperityoftherealestateindustry.Sincethe21stcentury,theFederalReservehascontinuouslycutinterestrates,financialinstitutionshavesimplifiedhousingpurchaseprocedures,canissueloanswithoutdownpayment,andevenfalsifiedcreditratingstoencouragesubprimemortgages,whichhasledtoanincreasingrealestatebubble.TherealestatebubblehasmergedwiththeInternetbubblethathasnotbeenresolvedinthepast,andrisksinthefinancialmarkethaverapidlyaccumulated.
Thevirtualeconomyisseriouslyoutoftouchwiththerealeconomy.Thedualityofcommodityusevalueandvalue,thedualityofphysicalformandvalueform,dividethenationaleconomyintotwoparts:realeconomyandvirtualeconomy.Thetwopartsshouldberoughlythesame,butbecausethevalueofthecommodityisdifferentfromtheusevalueinoperatingchannels,trajectories,methods,regulatoryagencies,andoperatingentities,thevalueoftendeviatesfromtheusevalue,whichleadstoadisconnectbetweenthevirtualeconomyandtherealeconomy.Whenthisdivergencereachesaveryseriousdegree,severeinflation,hugefiscaldeficitsandforeigntradedeficitsarelikelytooccuruntilthefinancialcrisisandeconomiccrisis.OneoftherootcausesoftheoutbreakoftheUSfinancialcrisisisthatthevirtualeconomy(mainlyrepresentedbythefinancialindustry)isseverelyseparatedfromtherealeconomyandexcessivelyinflated.
TheUnitedStatesimplementsadeficitfiscalpolicy,ahigh-consumptionpolicy,andanexportcontrolpolicy.TheU.S.governmentreliesonfiscaldeficitsorborrowingtooperate.Americanhouseholdsalsorelyonborrowingtosupportadvancedconsumption.Householddebthasexceeded15trillionU.S.dollars.IntheUSindustrialstructure,capitalandtechnology-intensivehigh-techindustriesareadvantages,whilelabor-intensivedailynecessitiesindustriesaredisadvantages.ThisdeterminesthattheUnitedStatesmustimportlabor-intensiveproductsandexporthigh-techproducts.However,whiletheUnitedStatesimportsalargenumberoflabor-intensiveproducts,itstrictlyrestrictstheexportofhigh-techproductswithexportcontrolpolicies.Thishasledtoserioustradeimbalancesandagrowingtradedeficit.Howtosolvetheproblemoffiscalandtradedeficits?ItdependsontheglobalissuanceofUSdollars,Treasurybonds,stocksandalargenumberoffinancialderivatives.Throughsuchvirtualchannels,theworld'sphysicalresources(naturalresources,laborresources,andcapitalresources)areconstantlyflowingintotheUnitedStates.TheUnitedStatesproducescurrency,andothercountriesproducegoods.However,itisunsustainableafterall.
Milníky
2007
13. únoraAmerické hypoteční riziko se začaly navyšovat o 1,8 miliardy USD při poskytování špatného dluhu.
4. dubnaPo vyškrtnutí poloviny zaměstnanců, NewCenturyFinancial podána na ochranu před bankrotem
10. červenceS&Plowered při splácení subprimárních hypotečních dluhopisů došlo ke kolísání globálního finančního trhu.
19. červenceZajišťovací fondy BearStearns byly na hranici kolapsu
5. srpnaWarrenSpector, prezident BearStearns, pátá největší investiční banka ve Spojených státech, odstupuje
6. srpnab>Americká domácí hypotéka, realitní investiční trustová společnost, podána žádost o ochranu před bankrotem
9. srpna
10. srpnaDluhová krize se rozšířila a Evropská centrální banka zasáhla
11. srpnaCentrální banky po celém světě vrazily na trh více než 326,2 miliardy USD ve 48hodinových obchodech. Federální rezerva vložila do bank třikrát denně 38 miliard USD.
August14ThethreemajorcentralbanksintheUnitedStates,EuropeandJapanonceagaininjectmorethan72billionUSdollarstorescuetheAsia-Pacificcentralbankandtheninjectcapitalintothebankingsystemofvariouseconomiesorpostponeinterestratehikesp>
August14DozensofcompaniesincludingWal-MartandHomeDepotannouncedthattheyhadsufferedhugelossesduetothesubprimedebtcrisis.USstockssoonfelltotheirlowsinseveralmonths.
16. srpnaAkciová cena největší komerční hypoteční společnosti v USA se propadla, čelí bankrotu, zhoršila se dluhová krize v USA a akciové trhy v Asii a Tichomoří utrpěly nejhorší pokles od 11. září.
17. srpnaFed snížil slevu okna o 50 základních bodů na 5,75 %
20. srpnaBanka of Japanin injektuje do bankovního systému dalších 1 bilionyenů.
August21TheBankofJapaninjects800billionyenintothebankingsystemandtheReserveBankofAustraliainjects3.57billionAustraliandollarsintothefinancialsystem
22. srpnaFedin vrazil do finančního systému dalších 3,75 miliardy USD. Evropská centrální banka přidala 40 miliard EUR na operace financování obchodů.
23. srpnaBankendy 314 milionů liber zareagovaly na krizi, Fedin vložil do finančního systému dalších 7 miliard USD
28. srpnaFederální rezerva vkládá do finančního systému dalších 9,5 miliardy USD
29. srpnaFederální rezerva vkládá do finančního systému dalších 5,25 miliardy USD
p>30. srpnaFed vloží do finančního systému dalších 10 miliard USD
August31BernankesaidtheFedwillworkhardAvoidingthecreditcrisisfromdamagingeconomicdevelopmentBushpromisedthatthegovernmentwilladoptapackageplantorescuethesubprimemortgagecrisis
September18TheFederalReserveloweredthefederalfundsrateby50basispointsto4.75%ThedebtcrisisaffectedtheBritishNorthRockBank,whichwasrunontobesplitandsoldDayTheBankofEnglandannounceda25basispointcutininterestrates.Bushannouncedasubprimemortgagereliefplan.
12. prosinceFederální rezerva oznámila snížení úrokových sazeb o 25 bodů a snížila diskontní sazbu na 4,75 %
13. prosinceÚvěrovou krizi se spojily americké a evropské centrální banky
2008
15. lednaCitian oznámil, že banka ztratila 9,83 miliardy amerických dolarů ve čtvrtém čtvrtletí a tato pomoc získala 12,5 miliardy amerických dolarů prostřednictvím veřejných nabídek a soukromých umístění.
17. lednaMerrillLynchlost9,83 miliardy amerických dolarů ve čtvrtém čtvrtletí, ztráta 12,01 amerických dolarů na podíl z meziročního zisku 241 milionů.
22. lednaFederální rezerva oznámila, že sníží sazbu federálních fondů o 75 základních bodů na 3,50 % a sazbu za jednodenní půjčky o 75 základních bodů na 4,00 %
30. lednaswissBankan oznámila, že se očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí roku 2007 utrpí ztráta ve výši přibližně 11,4 miliardy USD, stažená kompenzací subprimární hypotéky ve výši až 14 miliard USD.
31. lednaFederální rezerva snížila sazbu federálních fondů o 50 základních bodů na 3,0 % a diskontní sazbu o 0,5 % na 3,5 %.
12. březnaFederální rezerva oznámila, že rozšíří svůj program půjček cenných papírů, půjčující až 200 miliard dolarů v státních dluhopisech svých primárních prodejců.
16. březnaFederální rezerva se rozhodla snížit diskontní sazbu z 3,5 % na 3,25 % a vytvořit nový nástroj pro financování se slevovým oknem pro mladé obchodníky.
7. záříFannieMaeandFreddieMac převezme Federální správa HousingFinance
14. záříb>BankofAmerica a MerrillLynch, třetí největší investiční banka ve Spojených státech, dosáhly dohody o 14., aby získaly druhé za přibližně 44 miliard USD.
15. záříŽádost LehmanaNejvětší dluh na ochranu před bankrotem v historii USA přesahuje 613 miliard USD, což je cena pouze 30 % špičkové hodnoty akcií MerrillLynch.
September17LessthantwodaysafterLehmanBrothersfiledforbankruptcyprotection,theFederalReservesetaprecedentbyannouncingaUS$85billionemergencyloantothethreateningAmericanInternationalGroup(AIG).Takeoverthegroupindisguise.
September18ThesixcentralbanksheadedbytheFederalReserveonceagainjoinedforcesandannouncedajointinjectionofupto180billionU.S.dollarsintothefinancialsystemtoeasethetightnessofthemoneymarket.
September21ThelasttwoofthefivemajorindependentinvestmentbanksonWallStreethavechangedtheircourse–MorganStanleyandGoldmanSachshavebeenapprovedtobecomebankholdingcompaniesandaccepttheFederalReserveSupervision.
title="globální ekonomická krize
24. záříFederální úřad pro vyšetřování (FBI) zahájil vyšetřování podvodů ve společnostech, jako jsou Liangfang a Lehman.
25. záříJPMorganChase&Co., třetí největší banka ve Spojených státech, získala největší vklad a úvěrovou instituci Washington MutualBank za 1,9 miliardy dolarů v problémových Spojených státech.
30. záříAmerické akcie zažily černé pondělí, kdy Dow klesl o 6,98 %, čímž došlo k největšímu poklesu v historii a největšímu poklesu kamenného dne od incidentu „911“ v roce 2001.
8. říjnaFederální rezerva, Evropská centrální banka, BankofEngland atd. snižují úrokové sazby o 50 základních bodů; Čína snižuje úrokové sazby o 27 základních bodů a pozastavené úrokové daně.
13. říjnaJaponská společnost Yamato LifeInsurance se obrátila na soud na ochranu věřitelů a stala se tak první japonskou finanční institucí, která během finanční krize zkrachovala.
November8TheG20FinanceMinistersandCentralBankGovernors2008AnnualMeeting9openedinSaoPaulo,Brazil.Theparticipantsagreedthatthereisaneedtoreformtheinternationalfinancialsystem.Takejointactiontodealwiththeglobalfinancialcrisis.
29. prosincePoprvé v historii lidstva v roce 2009 se finanční krize prohlubuje, protože kvůli nedostatku potravin bude hladovět až 1 miliarda lidí.
30. prosincePod dopadem finanční krize utrpěly exportně orientované japonské společnosti těžký nápor. Do konce roku 2009 bude pouze japonský průmyslový výrobce automobilů propuštěn 100 000 zaměstnanců.
V roce 2009
7. lednaVláda USA oficiálně poskytla skupině Citi nouzovou půjčku ve výši 20 miliard USD
19. dnebritský premiér Brownnonce opět oznámil spuštění rozsáhlého finančního záchranného plánu na 19. akci na podporu bankovních půjček.
24. lednaČistý zisk Microsoftu za druhé čtvrtletí klesl o 11 % a plánuje propustit 5 000 zaměstnanců.
27. lednaŘíjnové prodeje na americkém automobilovém trhu klesly o 32 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2007, což je nejhorší úroveň na automobilovém trhu v USA od roku 1991.
4. únoraNový prezident USA Barack Obama aktivně vyzval americký Senát, aby schválil nový ekonomický stimulační balíček v celkové výši 819 miliard USD na záchranu americké ekonomiky.
February5Hitachipredictsthatthelossinfiscalyear2008mayreach700billionyen(equivalenttoUSD7.8billion),whichistheemergenceofAsiancompaniessincetheoutbreakofthesubprimemortgagecrisisintheUnitedStatesMaximumannualloss.
February6thToyotaJapanannouncedthatitwillhaveitsfirstannualnetlossindecades,andthecompany’sperformancewillchangefromtheoriginallyestimatednetprofitof50billionyento350billiondaysYuannetloss.
10. únoraUBSG předpronajal čtvrtletní zprávu, která ukazuje, že skupina ve čtvrtletí utrpěla ztrátu přibližně 6,9 miliardy USD, a to především kvůli ztrátě rizikových pozic investičního bankovnictví a ročních ztrát. 17 miliard USD
11. únoraCreditSuisselost6,02 miliardy švýcarských franků ve čtvrtém čtvrtletí a plán propustí 5 200 zaměstnanců
12. únoraAmerická komora a dvě komory dosáhly kompromisu a byl vytvořen konečný text balíčku ekonomických stimulů nové vlády s celkovou hodnotou 798 miliard dolarů
15. únoraHDP Japonska se snížil o 12,7 %, poklesl o více, než se předpokládalo, že bude nejhorší od ropné krize v roce 1974.
February19TheUSeconomicstimulusplanwithascaleof787billionUSdollarshasfinallysettled.ThisistheUnitedStatessince"ThemostmassivestimuluspackagesincetheGreatDepression
24. únoraProhloubila se ekonomická krize v zemích východní Evropy, jako je Maďarsko a Polsko. Země východní Evropy možná zvažují nesplácení svých dluhů a rozšíří se „druhá vlna“ finančních krizí
February27TheUSgovernmentreachedanequityswapagreementwithCiti,andtheUSgovernmentisinCitiTheshareholdingratioofRBSwillriseto36%.Onthesameday,theRoyalBankofScotland(RBS)announcedahugelossof24.1billionpoundsinthe2008fiscalyear,andtheBritishgovernmentguaranteed325billionassets.
2. březnaFinanční zpráva AIG za čtvrté čtvrtletí ukázala, že za čtvrtletí došlo k obrovské ztrátě 61,7 miliardy USD, čímž byla stanovena největší jednočtvrteční ztráta v historii americké společnosti. Ekvivalentní ztrátě 22,95 USD na akcii.
6. březnaBankofEngland a Evropská centrální banka úspěšně snížily své srovnávací úrokové sazby o 50 základních bodů na 0,5 % a 1,5 % a jejich příslušné srovnávací úrokové sazby klesly na jejich historické minimum.
9. březnaRusko za posledních pět měsíců vyčerpalo 35 % devizových rezerv, HDP kleslo za jeden měsíc meziročně o 8,8 % a průmyslová produkce meziročně klesla o 16 % a dosáhla tak největšího poklesu za rok.
11. březnaCitian oznámil, že v lednu a únoru 2009 dosáhl zisku 19 miliard USD, což téměř dosáhlo zisku 21 miliard USD v prvních třech měsících roku 2008. Dosažení vzrostlo o 5,8 %.
Dopad
Výskyt globální finanční krize vážně ovlivnil světovou ekonomiku a vážně ovlivnil pořadí každodenního života lidí.
TakethesubprimemortgagecrisisintheUnitedStatesasanexample.Fromtheperspectiveofitsdirectimpact,thefirsttobeimpactedaremanyhomebuyerswithlowincomes.Duetotheinabilitytorepaytheloan,theywillfacethedifficultsituationofhousingbeingrecoveredbythebank.Secondly,inthefuture,moresubprimemortgagelendinginstitutionswillsufferseverelossesduetothefailuretocollectloans,andwillevenbeforcedtoapplyforbankruptcyprotection.Finally,asmanyinvestmentfundsintheUnitedStatesandEuropebuyalargenumberofsecuritiesinvestmentproductsderivedfromsubprimemortgages,theywillalsobehithard.
IntheU.S.subprimemortgagecrisis,thebankingindustryisthefirsttobehit.PayingattentiontothehiddenrisksbehindhousingmortgageloansisacurrentissuethatChinesecommercialbanksshouldpayspecialattentionto.Intheperiodwhentherealestatemarketisgenerallyrising,housingmortgageloansarehigh-qualityassetsforcommercialbanks,withrelativelyhighloanyieldsandlowdefaultrates.Oncedefaultsoccur,theycanbecompensatedbyauctioningmortgagedrealestate.Atpresent,realestatemortgageloansaccountforalargeproportionoftheassetsofChinesecommercialbanks,andtheyarealsooneofthemainsourcesofloanincome.AccordingtotheNewBaselCapitalAccord,theriskprovisionsofcommercialbanksforrealestatemortgageloansarerelativelylow.However,oncetherealestatemarketpricesgenerallyfallandmortgageinterestratesrisesimultaneously,thedefaultrateofbuyers'repaymentwillrisesharply,andthevalueoftherealestateafterauctionmaybelowerthanthetotalprincipalandinterestoreventheprincipalofthemortgage,whichwillleadtocommercialbanks.ThebaddebtratioofChinahasincreasedsignificantly,whichhasanimpactontheprofitabilityandcapitaladequacyratioofcommercialbanks.AlthoughitisunlikelythatpriceswillgenerallyfallintheChineserealestatemarketinthenearterm,inthelongrun,theriskofmortgageloanissuanceinthebankingsystemcannotbeignored.Strictloanconditionsandloanreviewsystemsmustbeimplementedatthisstage.
Současně má krize subprimárních hypoték také skvělý dopad na čínskou ekonomiku.
Za prvé, krize subprimárních hypoték se týká především čínského exportu.
ThesubprimemortgagecrisishascausedaslowdownintheU.S.economyandglobaleconomicgrowth.TheimpactontheChineseeconomycannotbeignored,andthemostimportantoneistheimpactonexports.In2007,duetoweakimportdemandintheUnitedStatesandEurope,mycountry'smonthlyexportgrowthratehasdroppedfrom51.6%inFebruary2007to21.7%inDecember.TheUSsubprimemortgagecrisishascausedadeclineinmycountry’sexportgrowth.Ontheonehand,itwillcausemycountry’seconomicgrowthtoslowdowntoacertainextent.Atthesametime,duetotheslowdownofmycountry’seconomicgrowth,thedemandforlaborislessthanthesupplyoflabor,whichwillputpressureontheemploymentoftheentiresociety.Increase.
Secondly,mycountrywillfacethedualpressureofslowingeconomicgrowthandsevereemploymentsituation.
Therealeconomy,especiallytheindustry,isfacingtremendouspressure.Theclosureofalargenumberofsmallandmedium-sizedprocessingenterpriseshasalsoexacerbatedthegrimsituationofunemployment.
Finally,thesubprimemortgagecrisiswillincreaseChina’sexchangerateriskandcapitalmarketrisk.
Inresponsetothenegativeimpactofthesubprimemortgagecrisis,theUnitedStateshasadoptedaloosemonetarypolicyandaweakUSdollarexchangeratepolicy.ThesharpdepreciationoftheUSdollarhasbroughthugeexchangerateriskstoChina.Withtheeconomicslowdownindevelopedcountries,thecontinuedgrowthoftheChineseeconomy,thecontinueddepreciationoftheU.S.dollarandtheexpectedappreciationoftherenminbi,theacceleratedflowofinternationalcapitaltomycountryinsearchofasafehavenwillintensifyrisksintheChinesecapitalmarket.
Relatedevents
Afterenteringtheindustrialage,economicandfinancialcriseshavealwaysbeenaccompaniedbyintermittentoutbreaksofhumaneconomicdevelopment.Sincethe20thcentury,majoreconomiccrisesandfinancialcrisesthathaveoccurredaroundtheworldmainlyinclude:
1929 až 1939: Velká deprese
TheWallStreetstockmarketcrashedintheUnitedStates,andadevastatingeconomicdepressionsweptalmostallindustrializedcountriesandlastedfortenyearsinsomecountries.DuringtheGreatDepression,thehighestunemploymentrateintheUnitedStatesreached25%,andtheunemploymentratesinGermany,Australia,andCanadawereoncecloseto30%.TheU.S.economyhitatroughin1933,andindustrialoutputfellto65%ofitspre-recessionlevel.
1973–1975: Hospodářská krize zažehnána ropnou krizí
InOctober1973,thefourthMiddleEastwarbrokeout.InordertocombatIsraelanditssupporters,theOrganizationofArabPetroleumExportingCountriesannouncedanoilembargoontheUnitedStatesandothercountries,andatthesametimejoinedotheroil-producingcountriestoincreaseoilprices,whichledtotheoutbreakoftheoilcrisis.ThiscrisistriggeredtheworsteconomiccrisissinceWorldWarIIinmajorindustrialcountries.IndustrialproductionintheUnitedStatesfellby14%,andindustrialproductioninJapanfellbymorethan20%.
Osmdesátá léta: Latinskoamerická dluhová krize
Sincethe1960s,LatinAmericancountrieshaveaggressivelyincreasedtheirforeigndebttodevelopdomesticindustries.Thetotalamountofforeigndebtwasinthe1980s.Atthebeginning,itexceeded300billionU.S.dollars.In1982,Mexicodeclareditsinabilitytorepayitsforeigndebts,triggeringa"debtcrisis"thatshooktheworld.ThedebtproblemhasseverelyhinderedtheeconomicdevelopmentofLatinAmerica.In1988,thepercapitaGDPofLatinAmericancountrieswasonlyUS$1,800,returningtothelevelofthe1970s.
90. léta 20. stoletíEss:Japonská bublinová ekonomika se zhroutila
In1990,Japan’srealestateandstockmarketscontinuedforseveralyearsAftertheexcessivegrowth,acatastrophicdeclinebegan.Duetotheoverallshrinkingofassets,Japanhasexperiencedalongperiodofdeflationandeconomicrecessionin10years.Inthemid-1990s,Japan'seconomicgrowthstagnatedandentereda"zerogrowthstage."
1997-1998: Asijská finanční krize
UnderthebackgroundofrisinginterestratesintheU.S.andappreciationoftheU.S.dollar,exportsfromAsiancountrieswhosecurrenciesarelinkedtotheU.S.dollarcontinuetodecline.InJuly1997,asThailandannouncedtheimplementationofafloatingexchangeratesystemfortheThaibaht,Asiancountriesgenerallyexperiencedcurrencydevaluationsandafinancialcrisisbrokeout.Inthiscrisis,Indonesia,Thailand,andSouthKoreaarethecountriesthathavesufferedthemost.TheGDPofthethreecountrieshasshrunkby83.4%,40%and34.2%respectivelyintwoyears.
2007-2011:Krize hypotečních úvěrů USA a globální finanční krize
Foralongtime,U.S.financialinstitutionshaveblindlyissuedsub-credithomebuyersMortgage.Withrisinginterestratesandfallinghousingprices,thesubprimemortgagedefaultratecontinuedtorise,whicheventuallyledtotheoutbreakofthesubprimemortgagecrisisinthesummerof2007.Thecrisisledtothebankruptcyofcompaniesandinstitutionsthatoverinvestedinsubprimefinancialderivatives,andtriggeredseverecreditcrunchesworldwide.
TheU.S.subprimemortgagecrisisfinallytriggeredaglobalfinancialcrisis.InSeptember2008,thebankruptcyofLehmanBrothersandtheacquisitionofMerrillLynchmarkedthefulloutbreakofthefinancialcrisis.Asthedisasterofthevirtualeconomyspreadstotherealeconomy,theeconomicgrowthofcountriesaroundtheworldhassloweddown,theunemploymentratehassoared,andsomecountrieshavebeguntoexperiencesevereeconomicrecessions.
Související opatření
Po globální finanční krizi přijmou různé země příslušná opatření, aby zabránily šíření incidentu nebo minimalizovaly škody.
TaketheUSsubprimemortgagecrisisin2007asanexample.Aftertheoccurrence,theChinesegovernmentintroducedaseriesoffiscalandmonetarypoliciestoensurethestabledevelopmentoftheeconomy.
Fiskální zásady:
(1)Loosefiscalpolicy:reducetaxation(thereductionofsecuritiestransactiontaxandtheabolitionofinteresttaxhavebeenimplemented),andexpandgovernmentexpenditure(drivenby40billionyuan)Domesticdemandisbeingimplemented);
(2)Promotingforeigntrade:Theimportandexportindustryisthefirsttobeaffected,andtherearemanyemployees(accordingtostatistics,ithasreached100millionpeople).Oneistoincreasetheexporttaxrebate;theotheristheappreciationoftherenminbi,whichisameanstoincreaseexportcompetitiveness;(3)reducetheburdenonenterprises:adjustmentoflaborlaws,etc.;
(4)Strengthenpublicfinancialexpendituresonsocialsecurity/medicalservices,andmaintainthestabilityofthesocialandeconomicdevelopmentenvironment.;
(5)Plán průmyslové revitalizace.
Měnová politika
(1)ThemonetarypolicyhasbeenadjustedinatimelymannersinceJuly2008.Reducethehedgingeffortsintheopenmarket,successivelysuspendtheissuanceof3-yearcentralbankbills,reducethefrequencyofissuanceof1-yearand3-monthcentralbankbills,andguidecentralbankbillissuanceratestofallappropriatelytoensureliquiditysupply.
(2)Loosemonetarypolicy.InSeptember,October,November,andDecember,thebenchmarkinterestratewascontinuouslylowered,thedepositreserveratiowaslowered,thedepositreserveratiofell,andthebenchmarkloaninterestratefell.Thepurposewastoincreasethemoneysupplyinthemarketandexpandinvestmentandconsumption.
(3)OnOctober27,2008,a30%discountforthefirsthousingloaninterestratewasimplemented;residentsweresupportedtopurchaseordinaryself-ownedhousingandimprovedordinaryhousingforthefirsttime.
(4)Omezení týkající se úvěrového plánování komerčních bank byla zrušena.
(5) Trvat na odlišnou léčbu, zadržování a tlaky a podporovat finanční instituce, aby zvýšily úvěry na rekonstrukci oblastí postižených katastrofami, zemědělství, venkova a malé a střední podniky.“
(6)Zahraniční ekonomická spolupráce a koordinace (jako jsou výměny měn mezi Čínou, Japonskem a Jižní Koreou atd.)
Úvaha
1. Vztah mezi vládou a trhem: "finanční inovace" nesmí chybět dohledu
Skutečnost prokázala hlavní příčinu krize – dohled nad krizí ze strany Spojených států.
ThisoversightisreflectedinmanyOntheonehand,themostimportantthingistheweakeningofgovernmentsupervision,whichhasledtotheexcessiveexpansionofmarketpower,whichseemstohaveopenedPandora’sbox.Financialinnovationundertheabsenceofsupervisionhascloselylinkedtherealestatemarketwiththecapitalmarket,andhighleveragehasincreasedrisks.Expansion.Manyfinancialinnovationproductshavedevelopedtoapointwherealmostnoonecanunderstand.Finally,thereiscollusionbetweenratingagenciesandinvestmentbanks,thatis,acollusionbetweenmarketsupervisorsandproductcreatorsandsellers.
2.Reakce na mezinárodní spolupráci: Pro vládu je důležité, aby spolupracovala
Intermsofcrisisresponse,amajorlessonliesinthetimingandconsistencyofgovernmentresponse.ReviewtheUSgovernmentObjectivelyspeaking,manypolicieshaveshownresultsinresponsetothefinancialcrisis.Thefinancialmarkethasstabilized.AftertheNewYorkstockmarkethasreturnedtoitsupwardtrend,therealestatemarkethasimprovedandconsumerconfidencehasrecoveredsignificantly.
3. Krátkodobá nouzová opatření: větší důraz je třeba klást na udržitelnost rozvoje
AlanKrueger,ChiefEconomistandAssistantSecretaryforEconomicPolicyoftheUSTreasuryDepartmentInaninterviewwiththe"EconomicInformationDaily"reporter,hesaidthatreflectingonthelessons,thiscrisishasmadeAmericansrealizethatthepastfoodandexcessivedebtconsumptionareunsustainableandwillreduceimportsandincreaseexports.Inaddition,theUnitedStateshasrealizeditsownfinancialsector.Inordertolaythefoundationforfuturedevelopment,large-scalefinancialreformsarebeingadopted,includingstructuraladjustments,strengtheningconsumerfinancialprotection,andrestrictingspeculationinfinancialderivatives.Countriesaroundtheworldareactivelylookingforstrategiesforsustainabledevelopmentafterthecrisis.LookingatthesourceofthecrisisintheUnitedStates,ontheonehand,theU.S.governmenthasimplementedfinancialreformsandstimulatedeconomicgrowthathome,ontheotherhand,ithaspromotedtherebalancingoftheworldeconomyinternationally.