Finanční deriváty
Finanční deriváty: refers to its value dependent on Basic assets (underlyings ) Contracts in value changes (Contracts). The contract can be standardized or non-standardized.
Standardizační smlouva se vztahuje na transakční cenu, obchodní hodiny, charakteristiku aktiv, obchodní metody předmětu (základní aktiva) a sekundární smlouva je uvedena na burze. Jako třeba období
Nestandardní smlouva odkazuje na výše uvedené strany výše, je zde silná flexibilita. Například dlouhodobá smlouva.
Finanční deriváty
Finanční deriváty mají následující vlastnosti:
1. zero and game . is a contract transaction Both parties (in a standardized contract due to uncertain) profit and loss is completely negatively correlated, and net profit and loss is zero, it is called "zero and".
2. High leverage. < / b> The transaction of derivatives adopts margin (margin) system. That is, the minimum fund required by the exchange only needs to meet a percentage of basic asset value. Margin can be divided into Initial Margin, maintaining a margin, and takes Marking to Market system during the transaction, if the proportion of margin in the transaction is lower than the proportion of maintenance margin, Then, the Margin Call will be received, and if the investor does not have a timely subsidiary, it will be forced to have a good position. It can be seen that the derivative transaction has high risk high-risk.
Finanční deriváty The role is to avoid risks, the price discovery, it is a good way to hedge asset risk. However, there is a good side of anything, there is a bad side, risk avoidance, there must be someone to bear, the high leverage of derivatives is huge The risk shifts to the people who are willing to bear, called Specuers (speculator ), and the one of the circumventive risk is called hedges (hedger), Another type of trader is called Arbitraries (arbitrager) These three types of traders are maintained together The above functions of the financial derivative product market.
Z typů a definic finančních derivátů je největším rysem spoléhání se na investiční mechanismus, který se vyhýbá riziku financování a má na finančním trhu. Hype se obchoduje a přitahuje funkce investorů.
Improper financial derivatives will lead to huge risks, some are even disastrous, foreign countries have Bahrain Bank events, P & G incidents, LTCM events, belonguses, China's country-owned copper , China Aviation Oil Events.
Klasifikace morfologie produktu
(1) Podle formy produktu. Lze jej rozdělit do čtyř hlavních kategorií: cent, futures, opce a rozbalovací nabídka.
Forwardové smlouvy a futures jsou všechny transakce v budoucnosti, v konkrétním čase v budoucnosti, s konkrétní cenou, obchodování s určitým množstvím a kvalitou aktiva. Futures kontrakt je standardizovaný kontrakt vypracovaný futures burzou a má jednotné ustanovení o druhu, množství a kvalitě aktiv kontraktu k období a jeho obchodování. Dlouhodobá smlouva je smlouva, kterou podepisují kupující a prodávající na základě zvláštních potřeb kupujících a prodávajících. Proto je tok futures transakcí vysoký a dlouhodobé transakce jsou nízké.
Swapová smlouva je smlouva, kterou obě strany podepisují o budoucí výměně některých aktiv. Přesněji řekl, že swapový kontrakt je kontrakt, který v budoucnu vymění za výměnu v určitém časovém období, v určitém období strany, aby věřila v cash flow (Cash Flow). Běžnější jsou kontrakty na úrokové swapy a kontrakty na měnové swapy. Směnná měna uvedená ve swapové smlouvě je stejná měna, úrokový swap; je cizí měna, jedná se o měnový swap.
Opční smlouva je transakce s obchodními právy. Opční smlouva stanoví právo prodat určitý druh specifikovaného druhu, množství a kvality zhenogenetických aktiv v konkrétním čase. Opční kontrakt má standardizovaný kontrakt uvedený na burze, stejně jako nestandardní kontrakty obchodované na přepážce.
Nativní klasifikace aktiv
(2) lze rozdělit do čtyř kategorií podle nativních aktiv, tj. akcií, úrokové sazby, měny a komodity. Pokud je rozdělena, třída akcií zahrnuje konkrétní akcii a akciový index tvořený kombinací akcií; úrokovou třídu lze rozdělit na krátkodobé úrokové sazby reprezentované úrokovými sazbami krátkodobých vkladů a dlouhodobé úrokové sazby reprezentované úrokovými sazbami dlouhodobých dluhopisů; Třída měny zahrnuje řadu různých měn: třída komodit zahrnuje různé typy fyzických komodit.
Klasifikace obchodních metod
(3) Podle transakční metody jej lze rozdělit na oborové transakce a oborové literáty.
Pole transakce, také známá jako transakční transakce, se týká transakční metody veškeré nabídky a poptávky zaměřené na nabídkové transakce na burze. Tyto obchodní metody zahrnují výměnu marží mezi účastníky obchodování a jsou zodpovědné za zúčtování a přidělení odpovědností za dodržování záruky. Navíc, protože každý investor má jiné potřeby, burza předem navrhne standardizovanou finanční smlouvu a investoři si vyberou smlouvu a množství, které jsou jí nejbližší. Všichni obchodníci se zaměřují na místo pro obchodování, což zvyšuje hustotu transakce, obvykle tvoří trh s vysokou likviditou. K této obchodní metodě patří obchodování s futures a některé transakce standardizačních opčních kontraktů.
Transakce dohledu, také známé jako protitransakce, odkazují na transakční metody transakce, při které se přímo stávají obchodními protivníky. Tento způsob obchodování má mnoho podob, které mohou navrhovat různé obsahy produktů podle různých potřeb každého uživatele. Aby finanční instituce prodávající deriváty splnily specifické požadavky našich zákazníků, musí mít zároveň vynikající finanční technologie a schopnosti řízení rizik. Terénní transakce nadále produkují finanční inovace. Protože však každá transakce je založena na transakci, jsou účastníci transakce omezeni na zákazníky s vysokým kreditem. Swapová transakce a dlouhodobé obchodování je derivátový produkt s reprezentativními protitransakcemi.
Podle statistik je na pozici finančních derivátů podle klasifikace forem obchodování největší dlouhodobé obchodování s podílem 42 % na celkové pozici a dále swap (27 %), futures (18 %) a opcí (13 %). Podle cíle transakce je produktová transakce finančního derivátu úrokových sazeb v úrokových sazbách, úrokových forwardových transakcí atd. 62 % a nižší než 62 % a následuje měnový derivát (37 %) a akcie, odvozené zboží. (1 %), od roku 1989 do roku 1995 se velikost trhu finančních derivátů rozšířila 5,7krát. Mezera mezi různými obchodními formami a různými transakčními objekty není velká a celková tendence k vysoké rychlosti je rozšířena.
Nástroj pro finanční deriváty
Nástroj pro finanční deriváty , also known as "financial derivatives", is a concept corresponding to the basic financial product, refers to establishing Above the basic product or basic variable, its price is a derived financial product with the price (or value) of the basic financial product. The basic product herein is a relatively concept, not only including spot financial products (such as bonds, stocks, bank regular deposits, etc.), but also financial derivatives. As the financial derivatives foundation, variables include interest rates, exchange rates, all kinds of price index, or even weather (temperature) index, etc.
Finanční aktiva jsou finančně inovativní produkty, které mají manažerům finančních institucí pomoci lépe kontrolovat rizika vytvářením finančních nástrojů. Tento nástroj se nazývá finanční deriváty. Hlavními finančními deriváty jsou: dlouhodobé smlouvy, finanční futures, opce a výměny.