Основен преглед
Систематичният риск е пазарният риск, тоест въздействието на факторите на околната среда като цялостната политика, икономика и общество върху цените на ценните книжа. Систематичните рискове включват политически рискове, колебания на икономическия цикъл, лихвен риск, риск, валутен риск и др. Идентифицирането на системния риск е да се прецени макроикономическата ситуация през определен период от време. Това е да се насочи към целия фондов пазар или повечето акции универсално неблагоприятно. Като цяло връзката между икономиката обикновено е свързана с общите фактори. Като например световната икономика или сериозна криза в определена държава, непрекъснато висока инфлация, много големи природни бедствия. Последиците от общите рискове имат универсалност и основната му характеристика е, че всички акции са паднали и е невъзможно да се закупят други акции. В този случай инвеститорите трябва да понесат големи загуби, много от които трябва да се стремят да хвърлят акции в ръцете си.
Флуктуациите на икономическия цикъл в системните рискове са изключително сериозни и всяка акция не може да избегне удара им. Рискът, поет от всеки инвеститор на фондовия пазар, е принципно равен. Този общ риск е по-малко вероятно по-малък. Благодарение на напредъка на човешкото общество, то има много подобрени действия за методите за превенция на естествените и социални способности за шофиране и цялостните рискове.
The so-called systemic risk refers to the possible changes in investment income due to global common factors, which affects the income of all securities in the same way.
Основни функции
Систематичният риск е: целият фондов пазар или повечето акции като цяло се отразяват неблагоприятно. Последиците от систематичния риск са универсални и основните характеристики са, че почти всички акции падат и инвеститорите често трябва да понесат големи загуби. Това е така, защото този риск не може да бъде отменен или елиминиран чрез разпръснато инвестиране, но е известен също като несъществени рискове.
Основна класификация
Систематичният риск се причинява главно от макроскопични фактори като политическа, икономическа и социална среда, включително политически рискове, лихвени рискове, рискове за покупателната способност и пазарни рискове.
Политически риск
Промяната в икономическата политика и управленските мерки може да повлияе на печалбите на компанията, промените в приходите от инвестиции; промените в политиките за сделки с ценни книжа могат пряко да повлияят на цената на ценните книжа. Някои привидно неуместни политики, като например политиката за частно закупуване на къщи, също могат да повлияят на връзката между фондовете за пазарите на ценни книжа. Поради това се въвеждат или коригират икономически политики, регулации и има известно въздействие върху пазара на ценни книжа. Ако този ефект е голям, общите колебания на пазара ще предизвикат пазара.
Лихвен риск
промените в пазарните цени са предмет на нивата на пазарните лихвени проценти. Като цяло, когато пазарният лихвен процент се подобри, това ще има известно въздействие върху финансирането на фондовия пазар.
Риск при покупка
Поради покачването на цената може да не е възможно същата сума средства да закупи същите стоки в миналото. Тази промяна на цените доведе до несигурност на действителната покупателна способност на средствата, наречена риск от покупателната способност или инфлационен риск. На пазара на ценни книжа, поради възвръщаемостта на инвестициите, ценните книжа се изплащат под формата на валута, в периода на инфлация, покупателната способност на валутата намалява, тоест действителната полза от инвестицията, а също така има възможност инвеститорите са причинили загуби.
Пазарен риск
Пазарният риск е най-често срещаният, най-често срещаният риск в инвестиционните дейности на ценни книжа, пряко причинен от славата на цените на ценните книжа. Пазарните рискове ще се увеличат, когато общата стойност на пазара е надценена. За инвеститорите систематичните рискове не могат да бъдат елиминирани и инвеститорите не могат да предотвратят инвестиционния портфейл, но могат да намалят ефектите от системния риск чрез контролиране на съотношенията на капиталовите инвестиции.
Предпазни мерки
За предотвратяване на системен риск трябва да обърнете внимание на следните аспекти:
Подобрете бдителността
Когато настъпи общият пазар Голямото увеличение, обемът многократно е създал количеството дни. Парите са популярни на фондовия пазар. Пазарът е популярен и инвеститорите активно навлизат на пазара. Когато инвеститорите са постепенно безразлични, те често са признаци на систематичен риск. От анализа на инвестиционната стойност, когато общата стойност на пазара има тенденция на надценяване, инвеститорите не могат да отпуснат бдителността на систематичния риск.
Коефициент на инвестиции
При функционирането на фондовия пазар винаги има несигурен фактор и инвеститорите могат непрекъснато да коригират инвестициите на фондовете в съответствие с етапа на развитие. Тъй като фондовият пазар е голям, инвеститорът не трябва да използва начина, по който работи от гледна точка на рисковете за ефективен контрол, а пълната позиция на пълен работен ден е по-неудобна. Този период е необходим, за да се контролира съотношението на средствата в обхвата на риска. Инвеститорите със сериозни позиции могат да изберат да хвърлят някои акции, да облекчат позициите си или да използват някои инвестиционни фондове за относително сигурни инвестиции, като записване на нови акции.
Печеливша подготовка
Инвеститорите не могат да предвидят системния риск, особено по време на бърз пазар. Ако акциите са в ръцете предварително, инвеститорите не могат да се насладят на възможностите за пулсация на "лудия" пазар. По това време инвеститорите могат да продължат акциите си при предпоставката за контролиране на позицията, но готови да спрат да печелят или да спрат загубата, след като пазарът има систематичен риск, инвеститорите могат решително да продадат, като по този начин предотвратяват по-нататъшно разширяване на загубите.
Систематичен риск
„Системен риск“ се отнася до събитие в поредица от институции и пазари, което причинява поредица от непрекъснати загуби в системите. Препълването на риска и инфекцията са най-типичните характеристики, когато възниква систематичен риск, а друга важна характеристика е асиметрията на риск и приходи. В сравнение с управлението на индивидуалните рискове, надзорът на класифицираните систематични рискове е по-труден, по-сложен, изисква регулаторна философия и някои от фундаменталните промени в регулаторните методи.
Важна характеристика на развитието на глобалната икономика и финансовата система е, че скоростта на развитие и мащабът на виртуалните икономики са много по-големи от икономиката на субекта. Във връзката между виртуалната икономика и икономиката на общността изследванията на академичните среди у дома и в чужбина обръщат повече внимание на развитието на виртуалната икономика. Той все повече се отклонява от развитието на физическата икономика. Академията дори смята, че тази икономика на "наливащата се пирамида", финансовата система има възможност за колапс. Въпреки това, в изследванията на хората, по-голям акцент върху виртуалната икономика и физическата икономика, особено между либерализацията на международните финансови пазари и икономическите резултати на индустриализираните национални икономически резултати.
Ползата от икономиката
От една страна, развитието на виртуалната икономика наистина е от полза за икономиката на субекта, като например установяването и развитието на международния паричен пазар и свързаните с него потоци от доходи създадоха безпрецедентна реална покупателна способност, със Съединените щати като пример, финансова, застрахователна , приносът на отдела за недвижими имоти към БВП на САЩ е много повече от производството; от друга страна, от 1970 г., когато финансовите иновации и либерализацията на финансовите пазари, световен обхват Темпът на икономически растеж започна да намалява. Основното промишлено развитие през 1990-те години намаля с около 2/3 през 1960-те, а средният темп на растеж на развиващите се страни също намаля значително.
Трудно е да се даде много ясна дефиниция на системния риск. В съществуващата литература обикновено се смята, че "системната" една страна се отнася до събитие, което засяга функцията на цялата система. От друга страна, дадено събитие е направило определено количество разходи, „систематичен риск“ Отнася се за събитие, което причинява поредица от непрекъснати загуби в системата на поредица от институции и пазари (George G.kaufman). Следователно систематичният риск е „външен“, който е една компания (институция), наложена върху цената на цялото общество, отколкото действителната му стойност, преливането на риска и инфекцията е най-типичната характеристика на систематичния риск и тази характеристика на систематичния риск не се ограничава до икономическата и финансовата област на дадена страна. Особено от 80-те години на миналия век тенденцията на глобална икономическа интеграция и финансова глобализация е силно уязвима към въздействието на международната икономическа среда; ценовата връзка на валутния пазар, скоростта на верижната реакция на риска във финансовата система се ускорява; високотехнологичното ниво на съвременната комуникационна технология и финансовите транзакции също създаде условия за разпространение на информация и риск, а резултатите от сътресението на определен пазар бързо ще се разпространят през компютърната мрежова система, засягайки икономическата и финансова ситуация в други части на Светът. .
Асиметрия
Друга важна характеристика на системния риск е асиметрията на риска и дохода, което също е една от важните причини за системния риск, който често вреди на икономиката на субекта. .
Наличието на систематичен риск може да застраши цялостното развитие на финансовите и икономически пазарни механизми. Тази липса на напълно свободни пазарни механизми разчита главно на силни регулаторни органи. Принуждаването на микроскопични субекти ще вземе предвид системния риск, това е отговорност на финансовите регулатори; колкото по-стриктно е управлението на риска от надзорните органи, толкова по-високи са разходите за частния сектор, толкова повече се интернализира външният ефект на системния риск. За да се гарантира, че отделно лице, вземащо инвестиционно решение, не само взема предвид риска на своя индивид, но ще вземе предвид риска на цялото общество, надзорните органи могат или могат да добавят допълнителни условия. Например, регулаторните органи може да изискват от банковите отдели и други финансови институции да отговарят на определени стандарти (т.е. техният мобилен капитал трябва да притежава всички специфични пропорции на всички активи) и този течен капитал е валиден за тези финансови институции, Това означава, че някои потенциални инвестиционни дейности трябва да бъдат изоставени. Това е разход, регулаторите се надяват да устоят на въздействието на финансовата криза; регулатори или опити да се направят определени ограничения директно на инвеститорите. Например, частният сектор ще вземе предвид разходите и краткосрочния капиталов поток на краткосрочните капиталови потоци и краткосрочните капиталови потоци могат да бъдат взети под внимание при отчитане на социалните разходи, причинени от дадена държава; в някои случаи регулаторите могат дори или могат да бъдат специфични за конкретни капиталови потоци внедряване пряк контрол.
Регулаторни дефекти
В сравнение с управлението на индивидуалните рискове, надзорът на системните рискове е по-труден, по-сложен и изисква някои фундаментални промени в регулаторните методи. Причината за системния надзор на риска първо се проявява в трудността на систематичното оценяване на риска. Регулаторите трябва да включат конкретен риск за трансформиране в системен риск и да действат като „пазач“ между тези два риска и за да предотвратят загубата на финансова паника, причинена от пазарното доверие, централната банка ще извърши крайния кредитор чрез инжектиране в ликвидни фондове . Отговорностите са важни.
В много случаи обаче, когато отделни финансови институции са в затруднение, централните банки може да не намерят лесно подходящи канали за инжектиране на ликвидни средства, така че да не изпълняват отговорностите на крайните кредитори. Това е системата. Друга трудност при наблюдението на сексуалния риск. По-специално, когато има проблем с полеви чуждестранни транзакции на финансови деривати, централните банки може да не са в състояние да осигурят помощ със собствени ресурси за инжектиране на средства. Следователно регулаторните органи са необходими, за да съдействат за организирането на частните сектори в помощ, избягвайки и смекчавайки загубата на системен риск.
Крайната система за кредитор за систематичен надзор на риска и подобната система за гарантиране на депозитите все още имат друг недостатък. Когато регулаторният орган се опитва да се справи със системни рискове, често е необходимо да се осигури финансова подкрепа, така че проблемите с моралния риск са неизбежни. Систематичните рискове не са просто частни рискове, а по-скоро сбор от частни рискове. По подобен начин рискът от частното управление е по-малък от общите рискове на финансовата индустрия, тъй като, както беше споменато по-рано, частното само избягва рисковете, без да елиминира рисковете. Целта на крайния кредитор, системата за гарантиране на депозитите, е да контролира такива социални рискове, но крайният кредитор, системата за гарантиране на депозитите и т.н., само до известна степен, рискът се прехвърля от частния сектор към публичния сектор и част от систематичният риск се прехвърля към морален риск. Следователно ефективният надзор трябва да прави разлика между различните ситуации, за да осигури крайните заемодатели, и да прилага наказателни лихви върху обектите на помощ; депозитните застраховки и други системи не трябва да предоставят помощ за финансови институции или лични спекуланти, а само за семейства с необработени инвестиции. Оказване на помощ.
Една от основните регулаторни мерки срещу системни рискове е ясно да се разделят финансовите пазари и да се разделят помежду си, като "Glas Stegrf" в търговските банки и други финансови услуги. Задайте "защитна стена" между индустрията, забранете смесването на операции. Въпреки това, от 90-те години на миналия век, поради либерализацията на пазара, разграничението между банките и другите финансови институции става все по-размито и глобализацията на финансовите пазари и интеграцията нараства, така че както страната Все още е международна, така и всички разделени части са тясно свързани помежду си. По-специално, на съвременния финансов пазар, важна характеристика е, че финансовите иновационни дейности са все по-активни и инцидентите, които никога не са се случвали или никога не са били предвидени, се случват постоянно, но често е нов инцидент, който води до най-големия риск. Това прави надзора и концепцията за риска на финансовата система допълнително предизвикани и традиционното сегментиране се регулира от търговски банки, инвестиционни банки, застрахователни компании и други финансови институции, като например в различни видове финансови институции в различни видове финансови институции в различни видове финансови институции. Действието на пропорционалните колебания е по-трудно и все по-невалидно. Тук хората мислят особено да подчертаят, че регулаторите трябва да имат известна гъвкавост и трябва да се основават на принципите на управление на риска, вместо да прилагат надзор въз основа на предварително зададени рамки на правилата. Основната причина е, че като финансова система в основата на съвременната икономическа система, тя вече не е проста система за обслужване, а система, която взема предвид управлението на риска и собственото си развитие. Следователно надзорът не може да се ограничи до управлението на финансови услуги, функции, а трябва да се придържа към принципите на управление на риска. В същото време регулаторите трябва да се придържат към пазарната гъвкавост, да реагират на пазарните промени, тъй като всякакви дискреционни правила и правила, базирани на определени продукти, не могат да бъдат адаптирани към промените на финансовия пазар на слънцето.
Съответстващ риск
В действителност оперативният статус на всяка компания ще бъде повлиян от нейния собствен бизнес, тези фактори нямат връзка с други компании.
Този риск засяга главно определен продукт на ценни книжа, който не контактува директно с други продукти на ценни книжа на пазара, и инвеститорите могат да компенсират несистематични рискове чрез метод на децентрализирано инвестиране.
Несистемният риск включва бизнес рискове, финансови рискове, рискове от неизпълнение.