Basiccharacteristics
Thesharpdeteriorationofallormostofthefinancialindicatorsinthefinancialsectorhasaffectedthestabilityanddevelopmentoftheeconomyofrelevantcountriesorregionsandeventheworld.
Основните изпълнения са:
1.Фонсовият пазар се срина. Това е един от основните признаци на международната финансова криза.
2. Изтичане на капитали. Това е друг основен признак на международната финансова криза.
3.Normalbankcreditrelationshavebeendestroyed,accompaniedbytheemergenceofbankruns,shortagesofmoney,andalargenumberofbankruptciesoffinancialinstitutions.
4.Официалните резерви са значително намалени, валутата се обезценява значително и има инфлация.
5. Трудности при изплащане на дългове.
Характеристики на кризата
Първо, икономиката е продължила да расте на високо ниво от много години;
Второ, е големият приток на външни средства;
Три, да, вътрешният кредит расте бързо;
Четири, itsageneralover-investment;
Пето, цените на акциите, недвижимите имоти и други активи нарастват бързо;
Шесто, търгувайте Дефицитът продължава и продължава да се влошава;
Седем, валутите обикновено са надценени.
Origin
Theglobalfinancialcrisisbeganinthe19thcentury.In1873,theGermanandAustrianeconomiesprospered,attractingcapitaltostayinChina,andthesuddensuspensionofexternalcredit,leadingtothesuddensuspensionofAmerican·TheoperatingdifficultiesofCookCompanyappeared.
TaketheU.S.subprimemortgagecrisisthatbeganin2007asanexampletointroducetheoriginoftheglobalfinancialcrisis:
TheU.S.subprimemortgagecrisisthatoccurredin2007developedintoafull-scalefinancialcrisis.Therealeconomyhaspenetratedandspreadtotheworld,whichhasaseriousimpactontheworldeconomy.ButthesubprimemortgagecrisisaloneisnotenoughtocausesuchaseriousfinancialcrisisintheUnitedStates.TheUSfinancialcrisishasdeeperandbroaderroots,includingatleastthefollowingthreepoints:
TheInternetbubbleproblemhasnotbeenresolved.Inthe1990s,theUSITindustrywasbooming,drivingtheUSeconomytoprosperity,butitalsocontainedalotofbubbles.However,theUnitedStateshasnotresolvedthisproblem,andinsteadattemptedtocoveritupwiththeprosperityoftherealestateindustry.Sincethe21stcentury,theFederalReservehascontinuouslycutinterestrates,financialinstitutionshavesimplifiedhousingpurchaseprocedures,canissueloanswithoutdownpayment,andevenfalsifiedcreditratingstoencouragesubprimemortgages,whichhasledtoanincreasingrealestatebubble.TherealestatebubblehasmergedwiththeInternetbubblethathasnotbeenresolvedinthepast,andrisksinthefinancialmarkethaverapidlyaccumulated.
Thevirtualeconomyisseriouslyoutoftouchwiththerealeconomy.Thedualityofcommodityusevalueandvalue,thedualityofphysicalformandvalueform,dividethenationaleconomyintotwoparts:realeconomyandvirtualeconomy.Thetwopartsshouldberoughlythesame,butbecausethevalueofthecommodityisdifferentfromtheusevalueinoperatingchannels,trajectories,methods,regulatoryagencies,andoperatingentities,thevalueoftendeviatesfromtheusevalue,whichleadstoadisconnectbetweenthevirtualeconomyandtherealeconomy.Whenthisdivergencereachesaveryseriousdegree,severeinflation,hugefiscaldeficitsandforeigntradedeficitsarelikelytooccuruntilthefinancialcrisisandeconomiccrisis.OneoftherootcausesoftheoutbreakoftheUSfinancialcrisisisthatthevirtualeconomy(mainlyrepresentedbythefinancialindustry)isseverelyseparatedfromtherealeconomyandexcessivelyinflated.
TheUnitedStatesimplementsadeficitfiscalpolicy,ahigh-consumptionpolicy,andanexportcontrolpolicy.TheU.S.governmentreliesonfiscaldeficitsorborrowingtooperate.Americanhouseholdsalsorelyonborrowingtosupportadvancedconsumption.Householddebthasexceeded15trillionU.S.dollars.IntheUSindustrialstructure,capitalandtechnology-intensivehigh-techindustriesareadvantages,whilelabor-intensivedailynecessitiesindustriesaredisadvantages.ThisdeterminesthattheUnitedStatesmustimportlabor-intensiveproductsandexporthigh-techproducts.However,whiletheUnitedStatesimportsalargenumberoflabor-intensiveproducts,itstrictlyrestrictstheexportofhigh-techproductswithexportcontrolpolicies.Thishasledtoserioustradeimbalancesandagrowingtradedeficit.Howtosolvetheproblemoffiscalandtradedeficits?ItdependsontheglobalissuanceofUSdollars,Treasurybonds,stocksandalargenumberoffinancialderivatives.Throughsuchvirtualchannels,theworld'sphysicalresources(naturalresources,laborresources,andcapitalresources)areconstantlyflowingintotheUnitedStates.TheUnitedStatesproducescurrency,andothercountriesproducegoods.However,itisunsustainableafterall.
Milestones
2007
February13U.S.mortgagerisksbegantosurfaceMortgagebusinessincreasedbyUS$1.8billioninbaddebtprovision.CountrywideFinancialCorp,thelargestsubprimemortgagecompanyintheUnitedStates,reducedlending.,S&Pfell2.04%,Nasdaqfell2.15%
4 априлСлед съкращаването на половината служители, NewCenturyFinancial подаде молба за защита от фалит
На 10-ти юлиС&засилената оценка на високорисковите ипотечни облигации, световният финансов пазар се колебаеше.
19 юлиХедж фондовете на BearStearns бяха на прага на колапс
5 августУорънСпектър, президент на BearStearns, петата по големина инвестиционна банка в Съединените щати, подава оставка
6 августb>AmericanHomeMortgage, доверителна компания за инвестиции в имоти, подадена за защита от фалит
9 август
10 августКризата на високорисковия дълг се разпространи и Европейската централна банка се намеси
11 августЦентралните банки по света инжектираха повече от 326,2 милиарда щатски долара за 48 часа спасяване на магазините. Федералният резерв инжектира 38 милиарда щатски долара в банки три пъти днес. Стабилизирайте фондовия пазар
August14ThethreemajorcentralbanksintheUnitedStates,EuropeandJapanonceagaininjectmorethan72billionUSdollarstorescuetheAsia-Pacificcentralbankandtheninjectcapitalintothebankingsystemofvariouseconomiesorpostponeinterestratehikesp>
August14DozensofcompaniesincludingWal-MartandHomeDepotannouncedthattheyhadsufferedhugelossesduetothesubprimedebtcrisis.USstockssoonfelltotheirlowsinseveralmonths.
16 августЦената на акциите на най-голямата компания за търговски ипотеки в САЩ падна рязко, изправена пред фалит, кризата с високорисковия дълг в САЩ се влоши, а фондовите пазари в Азиатско-тихоокеанския регион претърпяха най-лошия си спад от 11 септември.
На 17 августфедералният резерв намали дисконтовия процент с 50 базисни пункта до 5,75%
20 августБанката на Япония инжектира още 1 трилион ени в банковата система.Европейската централна банка планира да усилие Steppupe спасява пазара
August21TheBankofJapaninjects800billionyenintothebankingsystemandtheReserveBankofAustraliainjects3.57billionAustraliandollarsintothefinancialsystem
22 августФед инжектира още 3,75 милиарда щатски долара във финансовата система. Европейската централна банка добави 40 милиарда операции по финансиране на евромагазини.
23 августБанкъл отпуска 314 милиона паунда за отговор на кризата, Федерацията инжектира още 7 милиарда щатски долара във финансовата система
28 августФедералният резерв инжектира още 9,5 милиарда щатски долара във финансовата система
29 августФедералният резерв инжектира още 5,25 милиарда щатски долара във финансовата система
p>30 августФед ще инжектира още 10 милиарда щатски долара във финансовата система
August31BernankesaidtheFedwillworkhardAvoidingthecreditcrisisfromdamagingeconomicdevelopmentBushpromisedthatthegovernmentwilladoptapackageplantorescuethesubprimemortgagecrisis
September18TheFederalReserveloweredthefederalfundsrateby50basispointsto4.75%ThedebtcrisisaffectedtheBritishNorthRockBank,whichwasrunontobesplitandsoldDayTheBankofEnglandannounceda25basispointcutininterestrates.Bushannouncedasubprimemortgagereliefplan.
12 декемвриФедералният резерв обяви намаление на лихвите с 25 базисни пункта и намали дисконтовия процент до 4,75%
13 декемвриЦентралните банки на САЩ и Европейските централни банки се обединиха, за да отговорят на кредитната криза
2008
15 януариCitian обяви, че банката е загубила 9,83 милиарда щатски долара през четвъртото тримесечие и каза, че ще набере 12,5 милиарда щатски долара чрез публично предлагане и частни пласирания.
17 януариMerrillLynch загуби 9,83 милиарда щатски долара през четвъртото тримесечие, също загуба на 12,01 щатски долара на акция от годишна печалба от 241 милиона.
22 януариФедералният резерв обяви, че ще намали лихвения процент по федералните фондове със 75 базисни пункта до 3,50% и лихвения процент по овърнайт кредита със 75 базисни пункта до 4,00%
На 30 януариSwissBankan обяви, че се очаква да претърпи загуба от приблизително 11,4 милиарда щатски долара през четвъртото тримесечие на 2007 г., намалена от компенсирането на високорисковите ипотечни активи до 14 милиарда щатски долара.
31 януариФедералният резерв понижи лихвения процент по федералните фондове с 50 базисни пункта до 3,0% и дисконтовия процент от 0,5% до 3,5%.
12 мартФедералният резерв обяви, че ще разшири програмата си за кредитиране на ценни книжа, отпускайки заеми до $200 милиарда в съкровищни облигации на своите първични дилъри.
16 мартФедералният резерв реши да намали процентната отстъпка от 3,5% на 3,25% и да създаде нов инструмент за финансиране на прозорец за отстъпка за млади търговци.
7 септемвриФедералната жилищна финансова администрация ще поеме FannieMae и FreddieMac
14 септемвриb>Bank of America и MerrillLynch, третата по големина инвестиционна банка в Съединените щати, постигнаха споразумение на 14-ти за придобиването на последната за приблизително 44 милиарда щатски долара.
15 септемвриПриложението на LehmanНай-големият дълг за защита от фалит в историята на САЩ надхвърля 613 милиарда щатски долара, цената е само 30% от пиковата стойност на цената на акциите на MerrillLynch.
September17LessthantwodaysafterLehmanBrothersfiledforbankruptcyprotection,theFederalReservesetaprecedentbyannouncingaUS$85billionemergencyloantothethreateningAmericanInternationalGroup(AIG).Takeoverthegroupindisguise.
September18ThesixcentralbanksheadedbytheFederalReserveonceagainjoinedforcesandannouncedajointinjectionofupto180billionU.S.dollarsintothefinancialsystemtoeasethetightnessofthemoneymarket.
September21ThelasttwoofthefivemajorindependentinvestmentbanksonWallStreethavechangedtheircourse–MorganStanleyandGoldmanSachshavebeenapprovedtobecomebankholdingcompaniesandaccepttheFederalReserveSupervision.
24 септемвриФедералното бюро за разследване (ФБР) започна разследване на измама с дистрибуция на компании като Liangfangand Lehman.
25 септемвриJPMorganChase&Co., третата по големина банка в Съединените щати, придоби закъсалата най-голяма депозитна и кредитна институция в Съединените щати Washington Mutual Bank за $1,9 милиарда.
30 септемвриАмериканските фондови борси преживяха Черен понеделник, Dow падна с 6,98%, като постави най-големия спад в историята и най-големия дневен спад след инцидента „911“ през 2001 г.
8 октомвриФедералният резерв, Европейската централна банка, Bankof England и т.н. намалиха лихвените проценти с 50 базисни пункта; Китай намали лихвите с 27 базисни пункта и спря лихвените данъци.
13 октомвриЯпонската животозастрахователна компания Yamato се обърна към съда за защита на кредиторите, превръщайки се в първата финансова институция в Япония, фалирала по време на финансовата криза.
November8TheG20FinanceMinistersandCentralBankGovernors2008AnnualMeeting9openedinSaoPaulo,Brazil.Theparticipantsagreedthatthereisaneedtoreformtheinternationalfinancialsystem.Takejointactiontodealwiththeglobalfinancialcrisis.
29 декемвриС задълбочаването на финансовата криза, за първи път в човешката история през 2009 г., много 1 милиард души ще гладуват поради недостиг на храна.
30 декемвриПод въздействието на финансовата криза, експортно ориентираните японски компании претърпяха тежък удар. До края на 2009 г. само автомобилната индустрия в Япония ще бъде уволнена от 100 000 служители.
През 2009
7 януариПравителството на САЩ официално предостави на Citigroup 20 милиарда щатски долара спешен заем
1На 19-тибританският министър-председател Браун отново не обяви стартирането на мащабен план за финансово спасяване на 19-ти за насърчаване на банковите заеми.
24 януариНетната печалба на Microsoft за второто тримесечие падна с 11% и планира да съкрати 5000 служители.
27 януариПродажбите през октомври на автомобилния пазар в САЩ са намалели с 32% в сравнение със същия период през 2007 г., което е най-лошото ниво на автомобилния пазар в САЩ от 1991 г. насам.
4 февруариНовият президент на САЩ Барак Обама активно призова Сената на САЩ да приеме пакет от икономически стимули на обща стойност 819 милиарда долара за спасяване на икономиката на САЩ.
February5Hitachipredictsthatthelossinfiscalyear2008mayreach700billionyen(equivalenttoUSD7.8billion),whichistheemergenceofAsiancompaniessincetheoutbreakofthesubprimemortgagecrisisintheUnitedStatesMaximumannualloss.
February6thToyotaJapanannouncedthatitwillhaveitsfirstannualnetlossindecades,andthecompany’sperformancewillchangefromtheoriginallyestimatednetprofitof50billionyento350billiondaysYuannetloss.
10 февруариUBSGrou публикува предварително тримесечния си отчет, показващ, че групата е загубила приблизително 6,9 милиарда щатски долара през тримесечието, главно поради загубата на инвестиционни банкови рискови позиции и годишни загуби. 17 милиарда щатски долара
11 февруариCreditSuissel загуби 6,02 милиарда швейцарски франка през четвъртото тримесечие и планира да съкрати 5200 служители
12 февруариКамарата на САЩ и двете камари постигнаха компромис и беше оформен окончателният текст на пакета от икономически стимули на новото правителство на обща стойност $798 милиарда
15 февруариБВП на Япония се сви с 12,7%, което е повече от прогнозираното, което ще бъде най-лошото след петролната криза през 1974 г.
February19TheUSeconomicstimulusplanwithascaleof787billionUSdollarshasfinallysettled.ThisistheUnitedStatessince"ThemostmassivestimuluspackagesincetheGreatDepression
24 февруариВъздействието на икономическата криза върху източноевропейските страни като Унгария и Полша се задълбочи. Източноевропейските страни може да обмислят да не изплащат дълговете си и „втората вълна“ на опасенията за финансова криза се разпространява
February27TheUSgovernmentreachedanequityswapagreementwithCiti,andtheUSgovernmentisinCitiTheshareholdingratioofRBSwillriseto36%.Onthesameday,theRoyalBankofScotland(RBS)announcedahugelossof24.1billionpoundsinthe2008fiscalyear,andtheBritishgovernmentguaranteed325billionassets.
2 мартФинансовите отчети на AIG за четвъртото тримесечие показват, че тя е загубила огромна загуба от 61,7 милиарда щатски долара през тримесечието, определяйки най-голямата загуба за едно тримесечие в историята на американската компания. Еквивалентно на 22,95 долара на акция.
6 мартБанката на Англия и Европейската централна банка последователно понижиха референтните си лихвени проценти с 50 базисни пункта, съответно до 0,5% и 1,5%, а съответните им референтни лихвени проценти паднаха до историческото си най-ниско ниво.
9 мартРусия е изчерпала 35% от валутните си резерви през последните пет месеца, БВП е спаднал с 8,8% на годишна база за един месец, а промишленото производство е намаляло с 16% на годишна база, достигайки 15 най-големия спад през годината.
11 мартCitian обяви, че е постигнал печалба от 19 милиарда щатски долара през януари и февруари 2009 г., почти достигайки печалба от 21 милиарда щатски долара през първите три месеца на 2008 г. Dows скочи с 5,8%, най-голямото увеличение през 2009 г. На третия ден на търговия се увеличи с повече от 600 пункта.
Въздействие
Настъпването на световната финансова криза се отрази сериозно на световната икономика и се отрази сериозно на реда на ежедневния живот на хората.
TakethesubprimemortgagecrisisintheUnitedStatesasanexample.Fromtheperspectiveofitsdirectimpact,thefirsttobeimpactedaremanyhomebuyerswithlowincomes.Duetotheinabilitytorepaytheloan,theywillfacethedifficultsituationofhousingbeingrecoveredbythebank.Secondly,inthefuture,moresubprimemortgagelendinginstitutionswillsufferseverelossesduetothefailuretocollectloans,andwillevenbeforcedtoapplyforbankruptcyprotection.Finally,asmanyinvestmentfundsintheUnitedStatesandEuropebuyalargenumberofsecuritiesinvestmentproductsderivedfromsubprimemortgages,theywillalsobehithard.
IntheU.S.subprimemortgagecrisis,thebankingindustryisthefirsttobehit.PayingattentiontothehiddenrisksbehindhousingmortgageloansisacurrentissuethatChinesecommercialbanksshouldpayspecialattentionto.Intheperiodwhentherealestatemarketisgenerallyrising,housingmortgageloansarehigh-qualityassetsforcommercialbanks,withrelativelyhighloanyieldsandlowdefaultrates.Oncedefaultsoccur,theycanbecompensatedbyauctioningmortgagedrealestate.Atpresent,realestatemortgageloansaccountforalargeproportionoftheassetsofChinesecommercialbanks,andtheyarealsooneofthemainsourcesofloanincome.AccordingtotheNewBaselCapitalAccord,theriskprovisionsofcommercialbanksforrealestatemortgageloansarerelativelylow.However,oncetherealestatemarketpricesgenerallyfallandmortgageinterestratesrisesimultaneously,thedefaultrateofbuyers'repaymentwillrisesharply,andthevalueoftherealestateafterauctionmaybelowerthanthetotalprincipalandinterestoreventheprincipalofthemortgage,whichwillleadtocommercialbanks.ThebaddebtratioofChinahasincreasedsignificantly,whichhasanimpactontheprofitabilityandcapitaladequacyratioofcommercialbanks.AlthoughitisunlikelythatpriceswillgenerallyfallintheChineserealestatemarketinthenearterm,inthelongrun,theriskofmortgageloanissuanceinthebankingsystemcannotbeignored.Strictloanconditionsandloanreviewsystemsmustbeimplementedatthisstage.
В същото време кризата с високорисковите ипотечни кредити също оказа голямо въздействие върху икономиката на Китай.
Първо, кризата с високорисковите ипотечни кредити засяга основно износа на Китай.
ThesubprimemortgagecrisishascausedaslowdownintheU.S.economyandglobaleconomicgrowth.TheimpactontheChineseeconomycannotbeignored,andthemostimportantoneistheimpactonexports.In2007,duetoweakimportdemandintheUnitedStatesandEurope,mycountry'smonthlyexportgrowthratehasdroppedfrom51.6%inFebruary2007to21.7%inDecember.TheUSsubprimemortgagecrisishascausedadeclineinmycountry’sexportgrowth.Ontheonehand,itwillcausemycountry’seconomicgrowthtoslowdowntoacertainextent.Atthesametime,duetotheslowdownofmycountry’seconomicgrowth,thedemandforlaborislessthanthesupplyoflabor,whichwillputpressureontheemploymentoftheentiresociety.Increase.
Secondly,mycountrywillfacethedualpressureofslowingeconomicgrowthandsevereemploymentsituation.
Therealeconomy,especiallytheindustry,isfacingtremendouspressure.Theclosureofalargenumberofsmallandmedium-sizedprocessingenterpriseshasalsoexacerbatedthegrimsituationofunemployment.
Finally,thesubprimemortgagecrisiswillincreaseChina’sexchangerateriskandcapitalmarketrisk.
Inresponsetothenegativeimpactofthesubprimemortgagecrisis,theUnitedStateshasadoptedaloosemonetarypolicyandaweakUSdollarexchangeratepolicy.ThesharpdepreciationoftheUSdollarhasbroughthugeexchangerateriskstoChina.Withtheeconomicslowdownindevelopedcountries,thecontinuedgrowthoftheChineseeconomy,thecontinueddepreciationoftheU.S.dollarandtheexpectedappreciationoftherenminbi,theacceleratedflowofinternationalcapitaltomycountryinsearchofasafehavenwillintensifyrisksintheChinesecapitalmarket.
Relatedevents
Afterenteringtheindustrialage,economicandfinancialcriseshavealwaysbeenaccompaniedbyintermittentoutbreaksofhumaneconomicdevelopment.Sincethe20thcentury,majoreconomiccrisesandfinancialcrisesthathaveoccurredaroundtheworldmainlyinclude:
1929 до 1939: Голямата депресия
TheWallStreetstockmarketcrashedintheUnitedStates,andadevastatingeconomicdepressionsweptalmostallindustrializedcountriesandlastedfortenyearsinsomecountries.DuringtheGreatDepression,thehighestunemploymentrateintheUnitedStatesreached25%,andtheunemploymentratesinGermany,Australia,andCanadawereoncecloseto30%.TheU.S.economyhitatroughin1933,andindustrialoutputfellto65%ofitspre-recessionlevel.
1973-1975: Икономическа криза, предизвикана от петролната криза
InOctober1973,thefourthMiddleEastwarbrokeout.InordertocombatIsraelanditssupporters,theOrganizationofArabPetroleumExportingCountriesannouncedanoilembargoontheUnitedStatesandothercountries,andatthesametimejoinedotheroil-producingcountriestoincreaseoilprices,whichledtotheoutbreakoftheoilcrisis.ThiscrisistriggeredtheworsteconomiccrisissinceWorldWarIIinmajorindustrialcountries.IndustrialproductionintheUnitedStatesfellby14%,andindustrialproductioninJapanfellbymorethan20%.
80-те години на миналия век: дългова криза в Латинска Америка
Sincethe1960s,LatinAmericancountrieshaveaggressivelyincreasedtheirforeigndebttodevelopdomesticindustries.Thetotalamountofforeigndebtwasinthe1980s.Atthebeginning,itexceeded300billionU.S.dollars.In1982,Mexicodeclareditsinabilitytorepayitsforeigndebts,triggeringa"debtcrisis"thatshooktheworld.ThedebtproblemhasseverelyhinderedtheeconomicdevelopmentofLatinAmerica.In1988,thepercapitaGDPofLatinAmericancountrieswasonlyUS$1,800,returningtothelevelofthe1970s.
1990-теEss: Балонът на японската икономика се срина
In1990,Japan’srealestateandstockmarketscontinuedforseveralyearsAftertheexcessivegrowth,acatastrophicdeclinebegan.Duetotheoverallshrinkingofassets,Japanhasexperiencedalongperiodofdeflationandeconomicrecessionin10years.Inthemid-1990s,Japan'seconomicgrowthstagnatedandentereda"zerogrowthstage."
1997-1998: Азиатска финансова криза
UnderthebackgroundofrisinginterestratesintheU.S.andappreciationoftheU.S.dollar,exportsfromAsiancountrieswhosecurrenciesarelinkedtotheU.S.dollarcontinuetodecline.InJuly1997,asThailandannouncedtheimplementationofafloatingexchangeratesystemfortheThaibaht,Asiancountriesgenerallyexperiencedcurrencydevaluationsandafinancialcrisisbrokeout.Inthiscrisis,Indonesia,Thailand,andSouthKoreaarethecountriesthathavesufferedthemost.TheGDPofthethreecountrieshasshrunkby83.4%,40%and34.2%respectivelyintwoyears.
2007-2011: Криза на високорисковите ипотечни кредити в САЩ и световна финансова криза
Foralongtime,U.S.financialinstitutionshaveblindlyissuedsub-credithomebuyersMortgage.Withrisinginterestratesandfallinghousingprices,thesubprimemortgagedefaultratecontinuedtorise,whicheventuallyledtotheoutbreakofthesubprimemortgagecrisisinthesummerof2007.Thecrisisledtothebankruptcyofcompaniesandinstitutionsthatoverinvestedinsubprimefinancialderivatives,andtriggeredseverecreditcrunchesworldwide.
TheU.S.subprimemortgagecrisisfinallytriggeredaglobalfinancialcrisis.InSeptember2008,thebankruptcyofLehmanBrothersandtheacquisitionofMerrillLynchmarkedthefulloutbreakofthefinancialcrisis.Asthedisasterofthevirtualeconomyspreadstotherealeconomy,theeconomicgrowthofcountriesaroundtheworldhassloweddown,theunemploymentratehassoared,andsomecountrieshavebeguntoexperiencesevereeconomicrecessions.
Свързани мерки
След световната финансова криза различни страни ще предприемат съответните мерки, за да предотвратят разпространението на инцидента или да сведат до минимум вредата.
TaketheUSsubprimemortgagecrisisin2007asanexample.Aftertheoccurrence,theChinesegovernmentintroducedaseriesoffiscalandmonetarypoliciestoensurethestabledevelopmentoftheeconomy.
Фискална политика:
(1)Loosefiscalpolicy:reducetaxation(thereductionofsecuritiestransactiontaxandtheabolitionofinteresttaxhavebeenimplemented),andexpandgovernmentexpenditure(drivenby40billionyuan)Domesticdemandisbeingimplemented);
(2)Promotingforeigntrade:Theimportandexportindustryisthefirsttobeaffected,andtherearemanyemployees(accordingtostatistics,ithasreached100millionpeople).Oneistoincreasetheexporttaxrebate;theotheristheappreciationoftherenminbi,whichisameanstoincreaseexportcompetitiveness;(3)reducetheburdenonenterprises:adjustmentoflaborlaws,etc.;
(4)Strengthenpublicfinancialexpendituresonsocialsecurity/medicalservices,andmaintainthestabilityofthesocialandeconomicdevelopmentenvironment.;
(5)План за съживяване на индустрията.
Парична политика
(1)ThemonetarypolicyhasbeenadjustedinatimelymannersinceJuly2008.Reducethehedgingeffortsintheopenmarket,successivelysuspendtheissuanceof3-yearcentralbankbills,reducethefrequencyofissuanceof1-yearand3-monthcentralbankbills,andguidecentralbankbillissuanceratestofallappropriatelytoensureliquiditysupply.
(2)Loosemonetarypolicy.InSeptember,October,November,andDecember,thebenchmarkinterestratewascontinuouslylowered,thedepositreserveratiowaslowered,thedepositreserveratiofell,andthebenchmarkloaninterestratefell.Thepurposewastoincreasethemoneysupplyinthemarketandexpandinvestmentandconsumption.
(3)OnOctober27,2008,a30%discountforthefirsthousingloaninterestratewasimplemented;residentsweresupportedtopurchaseordinaryself-ownedhousingandimprovedordinaryhousingforthefirsttime.
(4) Ограниченията за кредитното планиране на търговските банки са отменени.
(5) Настоявайте за диференцирано третиране, задържане и натиск и насърчаване на финансовите институции да увеличат заемите за възстановяване на засегнати от бедствия райони, „селско стопанство, селски райони и малки и средни предприятия“.
(6) Външноикономическо сътрудничество и координация (като размяна на валута между Китай, Япония и Южна Корея и др.)
Отражение
1.Връзка с държавния пазар: Надзорът не може да липсва от "финансовата иновация"
Реалността е доказала първопричината за кризата --- надзорът на кризата от страна на Съединените щати.
ThisoversightisreflectedinmanyOntheonehand,themostimportantthingistheweakeningofgovernmentsupervision,whichhasledtotheexcessiveexpansionofmarketpower,whichseemstohaveopenedPandora’sbox.Financialinnovationundertheabsenceofsupervisionhascloselylinkedtherealestatemarketwiththecapitalmarket,andhighleveragehasincreasedrisks.Expansion.Manyfinancialinnovationproductshavedevelopedtoapointwherealmostnoonecanunderstand.Finally,thereiscollusionbetweenratingagenciesandinvestmentbanks,thatis,acollusionbetweenmarketsupervisorsandproductcreatorsandsellers.
2. Отговор на международното сътрудничество: Важно е правителствата да работят заедно
Intermsofcrisisresponse,amajorlessonliesinthetimingandconsistencyofgovernmentresponse.ReviewtheUSgovernmentObjectivelyspeaking,manypolicieshaveshownresultsinresponsetothefinancialcrisis.Thefinancialmarkethasstabilized.AftertheNewYorkstockmarkethasreturnedtoitsupwardtrend,therealestatemarkethasimprovedandconsumerconfidencehasrecoveredsignificantly.
3. Краткосрочни спешни мерки: трябва да се наблегне повече на устойчивостта на развитието
AlanKrueger,ChiefEconomistandAssistantSecretaryforEconomicPolicyoftheUSTreasuryDepartmentInaninterviewwiththe"EconomicInformationDaily"reporter,hesaidthatreflectingonthelessons,thiscrisishasmadeAmericansrealizethatthepastfoodandexcessivedebtconsumptionareunsustainableandwillreduceimportsandincreaseexports.Inaddition,theUnitedStateshasrealizeditsownfinancialsector.Inordertolaythefoundationforfuturedevelopment,large-scalefinancialreformsarebeingadopted,includingstructuraladjustments,strengtheningconsumerfinancialprotection,andrestrictingspeculationinfinancialderivatives.Countriesaroundtheworldareactivelylookingforstrategiesforsustainabledevelopmentafterthecrisis.LookingatthesourceofthecrisisintheUnitedStates,ontheonehand,theU.S.governmenthasimplementedfinancialreformsandstimulatedeconomicgrowthathome,ontheotherhand,ithaspromotedtherebalancingoftheworldeconomyinternationally.